A határidős kötések jobban mozgatják az árfolyamot, mint hisszük

Illetve egy ideje már többen mondják ezt az iparági szereplők közül, de mostanra az adatok is alátámasztják ezt. A spot piacokon az árak egyértelműek, a vevők és az eladók valós időben találkoznak, és a két fél aránya dönti el, hogy merre mozog a jegyzés. Ez az úgynevezett price discovery, mikor nincs különösebb esemény, mégsem egyértelmű, hogy merre fog fordulni az irány.

Itt jön képbe viszont a határidős piac, legalábbis a Wilshire Phoenix befektetési alap szerint, ahol többségében nagyobb és/vagy hozzáértőbb szereplők vannak. A határidős szerződések aránya egyfajta önbeteljesítő jóslattá válhat, hiszen az ügyleteket az egész iparág figyelemmel kíséri, és a különösen nagy eltérések szint azonnal visszhangot is vernek. Emellett pedig természetesen az árakra is hatást gyakorolnak, hiszen ilyenkor felmerül a kérdés: a nagypályások miért pont az esésre, vagy az emelkedésre szavaznak?